Gobierno en EE.UU., Máximos en Bolsa: 5 Claves que Dominan los Mercados

Por Capital Plus | Publicado el 27 de octubre de 2025

La semana se inaugura bajo un cóctel explosivo que redefine el panorama de inversión global. La parálisis política en Estados Unidos, la escalada de una guerra comercial y los récords históricos en las bolsas asiáticas y occidentales han disparado la volatilidad, un factor que los inversores no pueden permitirse ignorar. Mientras el S&P 500 registra una volatilidad anualizada del 13,6%, el **Nikkei 225** se eleva hasta un robusto 21,5%, y el **NASDAQ** se sitúa en el 18,8%. Los capitales navegan en un entorno de máxima tensión geopolítica y un calendario económico crucial.

1. Guerra Comercial: Cuenta Atrás y Tensión Máxima

El reloj avanza inexorablemente hacia el 1 de noviembre, la fecha límite establecida para la aplicación de un arancel adicional del 100% de Estados Unidos sobre productos procedentes de China. La tensión es palpable, exacerbada por la amenaza de Pekín de restringir las exportaciones de tierras raras, un movimiento estratégico de alto impacto. Gigantes financieros, como Morgan Stanley, han emitido una severa advertencia: existe el riesgo de una potencial corrección del **11% en el S&P 500** si no se logra una distensión antes de la fecha límite, situando el nivel crítico de soporte en los 6.027 puntos. El riesgo de volatilidad descontrolada y ventas masivas es real y constituye la principal amenaza macroeconómica de la semana.

2. Cierre de Gobierno en EE.UU.: Impacto Económico al Alza

El shutdown (cierre de gobierno) estadounidense ha entrado en su tercera semana, con la creciente amenaza de prolongarse hasta bien entrado el mes de noviembre. La parálisis institucional está pasando una factura económica considerable. El Tesoro estima que las pérdidas podrían ascender a **15.000 millones de dólares semanales**, una cifra que subraya la gravedad de la situación. Además del coste directo, la demora en la publicación de datos económicos clave añade una profunda capa de incertidumbre al mapa de ruta de la Reserva Federal (Fed), complicando cualquier decisión sobre la política monetaria futura.

3. Máximos Históricos y Rallys Sectoriales en Bolsa

Pese a los vientos en contra, varios índices bursátiles globales están celebrando nuevos máximos. En Asia, el **Nikkei 225** de Japón ha pulverizado su récord absoluto, situándose en **50.517 puntos** y acumulando una potente subida del **33,1%** en lo que va de año, impulsado por el rebote post-crisis y una política monetaria favorable. En Estados Unidos, el **S&P 500** se mantiene al borde de su máximo histórico en los **6.807,11** puntos, y el **NASDAQ** ha escalado hasta los **23.261,3**. Las bolsas celebran el imparable tirón tecnológico y las expectativas generadas por la Inteligencia Artificial (IA), aunque analistas de peso alertan ya de la posibilidad de una "burbuja" especulativa en el sector.

4. Calendario Económico y Mensajes de Bancos Centrales

El frente macroeconómico se presenta cargado. Esta semana, la atención se centra en la publicación de datos clave de Estados Unidos, incluyendo las **Ventas de Viviendas Nuevas** y los **Pedidos de Bienes Duraderos**. Paralelamente, se llevarán a cabo importantes subastas de bonos a 2 y 5 años, que ofrecerán una lectura sobre el apetito de riesgo y la percepción de tipos futuros. El mercado estará especialmente atento a las intervenciones públicas de varios miembros del **Banco Central Europeo (BCE)** y de la **Fed**, buscando cualquier pista sobre recortes adicionales de tipos tras el movimiento a la baja del mes pasado. Sus declaraciones podrían definir el tono de la inversión de cara al cierre de año.

5. Lecciones de Posicionamiento y Riesgos Ocultos

Los grandes gestores de capital, en particular los hedge funds, han adoptado una postura de cautela. Se ha observado una notable reducción de su exposición larga en el mercado estadounidense, con un giro estratégico hacia los activos industriales globales. Sin embargo, los riesgos latentes persisten. Los inversores deben vigilar de cerca las posibles decepciones en las inversiones en IA, así como el deterioro del crédito corporativo y el empleo, evidenciado por quiebras recientes en compañías como First Brands y Tricolor. Finalmente, una de las alarmas a largo plazo la ha encendido el inversor Paul Tudor Jones, quien no descarta la posibilidad de que la inflación pueda repuntar con fuerza para el año **2027**. Navegar en este entorno requiere de una gestión de riesgos activa y una visión clara de los factores geopolíticos y la solidez corporativa.